СИНТЕТИЧНА СЕК’ЮРИТИЗАЦІЯ В БУХГАЛТЕРСЬКОМУ ОБЛІКУ: ОСОБЛИВОСТІ ЗДІЙСНЕННЯ ТА ВІТЧИЗНЯНИЙ ДОСВІД
DOI:
https://doi.org/10.26642/jen-2015-1(71)-31-40Ключові слова:
сек’юритизація, «реальний продаж», синтетична сек’юритизація, кредитний ризик, кредитний дериватив, дефолтний своп, кредитна нота, своп на повне поверненняАнотація
В умовах динамічного розвитку фінансового ринку та економіки в цілому сек’юритизація є одним з інноваційних інструментів залучення додаткового фінансування, підвищення рівня ліквідності, диверсифікації активів та мінімізації ризиків на фінансових ринках.
Визначено сутність, види та передумови виникнення сек’юритизації в цілому, а також наведено вітчизняний досвід упровадження даного механізму фінансування. На основі здійсненого порівняльного аналізу основних видів сек’юритизації окреслено переваги застосування синтетичної сек’юритизації, у тому числі для українського фінансового ринку, та особливості її здійснення. Також охарактеризовано різні механізми синтетичної сек’юритизації та визначено загальні етапи її здійснення з використанням кредитних деривативів. Крім того, виділено найбільш поширені види кредитних деривативів, які використовуються під час реалізації синтетичної сек’юритизації. На основі проведених теоретичних досліджень ідентифіковано об’єкти бухгалтерського обліку, які виникають у процесі синтетичної сек’юритизації.
Посилання
Вагизова В.И. Развитие отношений секьюритизации хозяйствующих субъектов в экономической системе: отечественный и зарубежный опыт / В.И. Вагизова, Р.Р. Хасанов // Проблемы современной экономики. – 2008. –№ 4 (28) [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=2273.
Витвицкий М. Синтетическая секьюритизация как инструмент управления кредитным риском / М.Витвицкий // Вестник ассоциации белорусских банков : еженедельный инф.-аналитич. и научно-практ. журнал. – 2008. – № 31. – С. 17–19.
Волик Н.Г. Сек’юритизація банківських активів як метод управління портфельним кредитним ризиком / Н.Г. Волик, А.І. Ісаєнко // Держава та регіони. – 2011. – № 2. – С. 214–219.
Волков С. Сек’юритизація активів як інструмент залучення інвестицій в пріоритетні галузі економіки / С.Волков // Форум розвитку інфраструктури України (UFID 2015) (Київ, 26–27 лютого 2015 р.) [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://ufid.com.ua/?page_id=809&lang=en.
Дубовик В.В. Синтетическая секьюритизация: структура сделки, ее виды и недостатки / В.В. Дубовик // Сибирская финансовая школа: АВАЛЬ. – 2009. – № 4. – С. 73–78.
Колосинский И.А. Статистика сделок секьюритизации украинских оригинаторов / И.А. Колосинский [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.securitisation.com.ua/search?updated-min=2014-01-01T00:00:00%2B02:00&updated-max=2015-01-01T00:00:00%2B02:00&max-results=4.
Райнер Г. Синтетическая секьюритизация с деривативами – игра ли это? Размышления постороннего о норме статьи 1062 ГК РФ / Г.Райнер, Й.А. Шахт // Закон. – М. : 2008. – № 12. – С. 108–118.
Рожков А.В. Синтетическая секьюритизация и ее различные проявления / А.В. Рожков // Вестник Самарского гос. экономич. ун-та. – 2010. – № 10. – С. 100–105.
Сайт банку Хрещатик [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.xcitybank.com.ua.
Сайт ПриватБанку [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.privatbank.ua.
Сайт Укргазбанку [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.ukrgasbank.com.
Солдатова А.О. Факторинг и секьюритизация финансовых активов : учеб. пособие / А.О. Солдатова. – М. : Высшая школа экономики, 2013. – 608 с.
Туктаров Ю. Синтетическая секьюритизация / Ю.Туктаров // Рынок ценных бумаг. – 2007. – № 11. – С. 36–40.
Туктаров Ю. Синтетическая секьюритизация / Ю.Туктаров // Рынок ценных бумаг. – 2007. – № 13. – С. 28–31.
Bernadette A. Minton How much do banks use credit derivatives to reduce risk? / Bernadette A. Minton, Rene Stulz, Rohan Williamson [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.nber.org/papers/w11579.
Farlex Financial Dictionary. – 2009 [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://financial-dictionary.thefreedictionary.com.
Khreschatyk Launches Ukraine Covered Bond [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.securitization.net/news/article.asp?id=283&aid=8420.
Satyajit D. Credit Derivatives: CDOs and Structured Credit Products / D.Satyajit. – 3rd еd. – Singapore : John Wiley & Sons (Asia) Pte Ltd, 2005. – 800 p.
Schengzhe Wang True Sale Securitization in Germany and China [Електронний ресурс]. – Режим доступу : www.true-sale-international.de.
Section 68. Consultative Document Asset Securitisation // Basel Committee on Banking Supervision / Supporting Document to the New Basel Capital Accord. – 2001, January.
Sections 69, 71. Consultative Document Asset Securitisation // Basel Committee on Banking Supervision / Supporting Document to the New Basel Capital Accord. – 2001, January.
##submission.downloads##
Опубліковано
Як цитувати
Номер
Розділ
Ліцензія
Авторське право (c) 2016 Ольга Павлівна Дріга
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
Автор, який подає матеріали до друку, зберігає за собою всі авторські права та надає відповідному виданню право першої публікації, дозволяючи розповсюджувати даний матеріал із зазначенням авторства та джерела первинної публікації, а також погоджується на розміщення її електронної версії на сайті Національної бібліотеки ім. В.І. Вернадського та у відкритому доступі в електронному архіві університету та на сайті журналу.
