ПРИНЦИПИ ОРГАНІЗАЦІЇ ТА РЕГУЛЮВАННЯ ВЕНЧУРНОГО ІНВЕСТУВАННЯ

Володимир Федорович Савченко, Дмитро Володимирович Шатирко

Анотація


Актуальність теми роботи обумовлена оновленням економічних систем держав, викликаним глобалізацією. Це можливо за умови переходу на інноваційний шлях розвитку країни. Одним з напрямків цього шляху є венчурне інвестування. Проведено аналіз особливостей, принципів і функцій венчурного інвестування. Від того,
наскільки успішно функціонує венчурний механізм, сьогодні багато в чому залежить швидкість комерціалізації нових перспективних наукових ідей і технологічних розробок, а отже, і конкурентоспроможність різних галузей національної економіки. Практика венчурного інвестування показує, що найважливішим ефектом його впливу на відтворювальний процес є економічне зростання і підвищення динамічності підприємницького ресурсу, розвиток сукупності підприємств як фундаментальної базисної ланки національної економіки.
Аналіз функцій венчурного інвестування дозволив характеризувати сутність венчурного капіталу і вивести основні його групи принципів, що в результаті призвело до побудови методології процесу венчурного інвестування з урахуванням усіх ризиків. У результаті дослідження запропоновані й обґрунтовані заходи державного регулювання венчурного інвестування, що включають державну підтримку в галузі податкової, митної,
амортизаційної, лізингової та кредитної політики. Також розроблено методичний інструментарій регулювання венчурного інвестування інноваційної діяльності в розрізі статей бухгалтерського балансу підприємств.


Ключові слова


інновації; венчурний капітал; венчурне інвестування; інноваційна діяльність; особливості венчурного капіталу; функції венчурного капіталу; регулювання венчурного інвестування

Повний текст:

PDF

Посилання


Головінов О.М. Базові функції венчурного капіталу в контексті розвитку інноваційної економіки / О.М. Головінов // Торгівля і ринок України : темат. зб. наук. пр. – Д. : ДонНУЕТ, – 2011. – Вип. 31. – Т. 1. – С. 90–97.

Денисенко О.М. Державне регулювання венчурного інвестування в Україні: проблеми та перспективи / О.М. Денисенко, О.П. Денисенко // Науковий вісник Академії муніципального управління. – 2011. – №1 (2011). – С. 246–251.

Костенок І.В. Венчурне інвестування: потенційні можливості розвитку / І.В. Костенок // Вісник економічної науки України. — 2011. — № 1 (19). — С. 65–68.

Костюченко В.М. Концептуальні засади розвитку венчурного бізнесу в контексті забезпечення економічного суверенітету України / В.М. Костюченко // Вісник ЖДТУ. – 2012. – № 3 (61). – С. 316–320.

Савченко В.Ф. Проблеми венчурного інвестування в Україні / В.Ф. Савченко, Д.В. Шатирко // Науковий вісник ЧДІЕУ. – 2013. – № 2 (18). – С. 7–13.

Савченко В.Ф. Сутність та особливості венчурного капіталу / В.Ф. Савченко, Д.В. Шатирко // Науковий вісник ЧДІЕУ. – 2014. – № 1 (19). – С. 7–13.

Bachmann R. Theft and syndication in venture capital finance / R.Bachmann // Working paper, Norwegian Business School. – 2006.

Beckman C.M. Founding the future: Path dependence in the evolution of top management teams from founding to IPO / C.M. Beckman. – Organization Science. – 2008. – 19. 3–24.

Bergemann D. Venture capital financing, moral hazard and learning / D.Bergemann, U.Hege // Journal of Banking & Finance. – 1998. – 22 (6–8). – Р. 703–735.

Bloomfield S. Venture capital funding: a practical guide to raising financeLondon 225 / S.Bloomfield. – 2005.

Dimov D. An examination of the determinants of the incidence and scale of seed capital investments by venture capital firms / D.Dimov, G.Murray // Small Business Economics 30 (2). – Рр. 127–152.

Fren M.J. The genesis of strategy in new ventures: Escaping the constraints of founder and team knowledge / M.J. Fren, L.B. Cardinal, H.M. O’Neill // Strategic Management Journal. – 2012. – 33. – Рр. 427–447.

Ghoshal S. Bad management theories are destroying good management practices / S.Ghoshal // Academy of Management Learning & Education. – 2005. – 4 (1). – Рр. 75–91.

Gompers P. The rise and fall of venture capital. Business and Economic History / P.Gompers. – 23 (2). – 1–26. – New York : Springer, 2005.

Hitt M.A. Strategic management: Competitiveness and globalizations (10th ed.) / M.A. Hitt, R.D. Ireland, R.Hoskisson. – Mason, OH: Cengage South-Western Publishing Co.

Hochberg Whom you know matters: Venture capital networks and investment performance / Hochbergl, A.Ljungqvist, Yang Lu // Journal of Finance 62. – 2007. – Рр. 251–301.

David H. What do entrepreneurs pay for venture capital affiliation? / H.David // Journal of Finance 59. – 2004. – Рр. 1805–1844.

Kamm J.B. The stages of team venture formation: A decision-making model / J.B. Kamm, A.J. Nurick // Entrepreneurship Theory and Practice. – 17 (2). – Рр. 17–28.

Entrepreneurial teams in new venture creation: A research agenda / J.B. Kamm, J.C. Shuman, J.A. Seeger, A.J. Nurick Entrepreneurship Theory and Practice, 14 (4). – Рр. 7–17.

Kaplan S. Private equity performance: Returns, persistence, and capital flows / S.Kaplan, Antoinette Schoar // Journal of Finance 60. – 2005. – 1791–1823.

Krishnan C.N.V. IPOs and venture capital reputation / C.N.V. Krishnan, V.Ivanov, R.Masulis, A.Singh // Journal of Financial and Quantitative Analysis 46. – 2011. – Рр. 1295- 1333.

Leslie S.W. Selling Silicon Valley: Frederick Terman’s model for regional advantage. / S.W. Leslie, R.H. Kargon // Business History Review 70 (4). – 1996. – Рр. 435–472.

Timothy L. Insider reputation and selling decisions: The unwinding of venture capital investments during equity IPOs / L.Timothy, R.Smith // Journal of Corporate Finance 4. – 1998. – Рр. 241–263.

Laura L. Blurring firm boundaries: The role of venture capital in strategic alliances / L.Laura // Journal of Finance 63. – 2008. – Рр. 1137–1168.

Lingelbach D. The rise and fall of South African venture capital / D.Lingelbach, G.Murray, E.Gilbert // Halifax, Canada : Presentation at 2008 International Council for Small Business World Conference.

O’Boyle, E.H. Exploring the relation between family involvement and firms’ financial performance: A meta-analysis of main and moderator effects / E.H. O’Boyle. Jr.Pollack, M.W. Rutherford // Journal of Business Venturing, 27 (1). – Рр. 1–18.

Rosa C. Profitability of venture capital investment in Europe and the United States / C.Rosa, D.Machado, K.Raade // Brussels: European Commission. Economics Paper № 245.

Sharma P. Commentary: Familiness: Capital stocks and flows between family and business / P.Sharma // Entrepreneurship Theory and Practice. – 2008. – 32 (6). – Рр. 971–977.

Sharma P. Value creation and performance in private family firms: Measurement and methodological issues / P.Sharma, M.Carney // Family Business Review. – 2012. – 25 (3). – Рр. 233–242.

Silva J. Venture capitalists’ decision-making in small equity markets: A case study using participant observation / J.Silva // Venture Capital. – 2004. – 6. – 125–145.

Sirmon D.G. Resource orchestration to create competitive advantage: Breadth, depth, and life cycle effects / D.G. Sirmon, M.A. Hitt, R.D. Ireland, B.A. Gilbert // Journal of Management. – 2011. – 37 (5). – Рр. 1390–1412.

Teece D.J. Dynamic capabilities and strategic management / D.J. Teece, G.Pisano, A.Shuen // Strategic Management Journal. – 1997. – 18 (7). – Рр. 509–533. n4ik


Пристатейна бібліографія ГОСТ






DOI: https://doi.org/10.26642/jen-2014-4(70)-190-202

Copyright (c) 2016 Володимир Федорович Савченко, Дмитро Володимирович Шатирко

Creative Commons License
Ця робота ліцензована Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.

Ліцензія Creative Commons
Це видання ліцензовано за ліцензією Creative Commons Із Зазначенням Авторства - Некомерційна 4.0 Міжнародна.